Man mano che le aziende crescono e si espandono, hanno bisogno di raccogliere capitali e i promotori di società a responsabilità limitata hanno i propri limiti nella raccolta di capitali per conto proprio e da banche e istituti finanziari che comportano la fornitura di copertura di sicurezza 1:1, garanzie personali, ecc.
In uno scenario del genere, una IPO è una via d’uscita per i promotori di imprese a responsabilità limitata. Le IPO non possono essere emesse dall'oggi al domani e richiedono una pianificazione e una preparazione meticolose da parte della società a responsabilità limitata e dei suoi promotori.
Che cosa è una IPO
An Initial Public Offering, popolarmente definita IPO, è una società privata che propone di quotarsi in borsa emettendo azioni al pubblico per la prima volta. L'offerta pubblica iniziale viene emessa da aziende che cercano di raccogliere capitali per la crescita e l'espansione del business.
Perché le aziende diventano pubbliche?
- Uno dei motivi principali per cui una società privata diventa pubblica è raccogliere finanziamenti per la crescita e l’espansione l'attività.
- Le società pubbliche offrono un tasso di interesse migliore mentre aumentano il debito a causa dell’intenso controllo richiesto per le società per azioni.
- Il trading sul mercato aperto si traduce in liquidità.
- Le società per azioni possono adottare strumenti innovativi per trattenere i talenti, come le stock option dei dipendenti.
Cosa dovrebbero considerare le aziende private prima di quotarsi in borsa
Le aziende devono tenere a mente alcune considerazioni prima di pianificare la quotazione in borsa e di emettere un’offerta pubblica iniziale in India.
- L’azienda deve avere una solida storia finanziaria e un solido sistema di rendicontazione finanziaria.
- Vengono presi in considerazione anche l'affidabilità e il track record passato dei Promotori.
- Attività esistenti della società e business plan offerta pubblica post-iniziale.
- Collaborazioni strategiche o tecniche con altre aziende.
- Proiezioni stimate del business.
- Analisi del rischio
Costruire una IPO di successo in India
Una IPO di successo comporta un viaggio lungo e complesso che richiede pianificazione a lungo termine e pazienza nell’esecuzione. Di seguito sono riportati alcuni passaggi che le società private devono seguire nella procedura per garantire un'IPO di successo.
Preparazione per una IPO
Prima di pianificare un'IPO, è essenziale che un'azienda verifichi se è pronta per un'IPO e analizzi se un'IPO è la strategia giusta per l'azienda.
L'azienda deve tenere conto di diversi fattori quali le attuali condizioni di mercato, l'attuale performance aziendale, la strategia di crescita dell'azienda, la valutazione dei controlli interni in atto, la presenza di un consiglio di amministrazione qualificato, i piani di comunicazione interna ed esterna, la tempistica invece di lanciare una IPO ecc.
Mantenere le opzioni aperte
Un’azienda potrebbe avere diverse alternative per raccogliere capitali e raggiungere i propri obiettivi oltre a una IPO. L'azienda deve essere aperta anche alla vendita strategica fusioni e acquisizioni, vendita di private equity, collocamento privato, opzioni di rifinanziamento ecc.
Cronometrare il mercato
Una IPO ben pianificata ed eseguita può fallire se lanciata nel momento sbagliato. È importante cronometrare il mercato prima di decidere quando lanciare l’IPO. L’azienda deve valutare le condizioni di mercato, i sentimenti degli investitori e del mercato, la fiducia degli investitori, ecc.
Essendo preparato
Prima di lanciare un’IPO, è importante che un’azienda implementi e accetti cambiamenti strutturali al suo interno. Anche i cambiamenti nella cultura aziendale potrebbero essere essenziali per un’azienda prima del lancio di una IPO.
È essenziale creare il giusto team di consulenza e gestione per guidare la società, costruire processi e infrastrutture di reporting aziendale e finanziario, stabilire la governance e la struttura aziendale, gestire le relazioni e le comunicazioni con gli investitori, fornire un roadshow efficace, ecc.
Costruire la giusta struttura di consulenza e gestione
Prima del lancio di un’IPO, è essenziale disporre di un consiglio di amministrazione, un comitato consultivo per guidare la società in futuro dopo l’IPO.
Costruzione e implementazione di processi e infrastrutture finanziari e aziendali
I processi aziendali, la rendicontazione finanziaria, i processi di rendicontazione interna, i processi IT, il MIS, la conformità normativa ecc. che non erano richiesti per una società a responsabilità limitata.
È essenziale che l’azienda disponga di processi, sistemi e controlli contabili, fiscali, operativi e informatici prima del lancio di un’IPO.
Istituzione della struttura societaria e della governance
È essenziale che la società garantisca e analizzi se è stato creato o nominato un consiglio di amministrazione e un comitato consultivo qualificato, se gli amministratori possono migliorare le prestazioni del consiglio, se sono in atto controlli di gestione del rischio, ecc.
Gestione delle relazioni e delle comunicazioni con gli investitori
L’azienda deve garantire lo sviluppo di sistemi e protocolli volti a mantenere le relazioni con gli investitori, le comunicazioni, le pubbliche relazioni, ecc.
Implica processi di divulgazione, mantenimento dei rapporti con i finanziatori, rilascio di rendiconti finanziari, attenzione e focalizzazione costante sul prezzo delle azioni e sulla performance delle società sul mercato azionario.
Realizzazione di un Roadshow efficace
Un roadshow è un'eccellente opportunità per convincere i potenziali investitori a investire nella società per sottoscrivere le azioni della loro società. Un roadshow solido deve includere incontri con potenziali investitori, sottoscrittori, investitori istituzionali, ecc.
Fornire valore
L'ultima fase di un'IPO prevede la post-allocazione del prezzo delle azioni e l'allocazione delle azioni degli investitori istituzionali. Implica attrarre gli investitori e gli analisti giusti e mantenere le promesse fatte agli investitori.
Vantaggi e svantaggi di una IPO
Vantaggi
- Consente all’azienda di costruire una base di capitale più forte.
- Aumenta le sue future prospettive di finanziamento.
- Più adatto per partecipare a fusioni e acquisizioni.
- Diversifica la proprietà.
- Introduzione della remunerazione dei dirigenti.
- Accresce il prestigio dell'azienda e dei suoi promotori.
Svantaggi
- Esercita una pressione a breve termine sulla crescita.
- Aumentando i requisiti di divulgazione in questo momento si riduce la riservatezza.
- Costi elevati coinvolti nella raccolta di capitali attraverso il percorso IPO.
- Aggiunte restrizioni alla gestione.
- Introduce la perdita dei benefici personali dei promotori.
- Restrizioni commerciali.
L'offerta pubblica iniziale è un'eccellente opportunità per un'azienda di raccogliere finanziamenti e capitali per l'azienda. Ma una volta lanciata un’IPO, l’azienda è tenuta a pianificare, eseguire e implementare cambiamenti su larga scala all’interno dell’organizzazione.
